2025年3月16日至21日，上证综指下跌1.6%，深证成指下跌2.65%，创业板指下跌3.34%。申万电力设备板块跌幅为0.13%，跑赢沪深300指数2.16个百分点。细分行业中，风电设备以3.43%的涨幅领跑，电网设备微涨0.41%，光伏设备与电池板块则分别小幅波动。国内新能源产业链受抢装潮驱动，供应链价格反弹趋势初现，行业基本面持续修复。

长缆科技业绩稳健增长，电网设备板块活跃

长缆科技2024年财报显示，公司实现营业收入12.42亿元，同比增长19.18%；归母净利润0.75亿元，同比增长3.53%，扣非净利润0.69亿元，同比增长3.86%。尽管行业竞争加剧，公司通过优化成本与产能布局，维持了营收与利润的双增长。作为电网设备领域的代表企业，其业绩表现反映出国内电力基础设施建设的稳健需求。

电网设备板块周内上涨0.41%，细分领域如线缆部件等表现活跃。政策端对新型电力系统的持续投入，叠加智算中心等高耗能场景对稳定供电设备的需求提升，推动产业链相关企业受益。例如，新型变压器、储能及后备电源设备的市场空间逐步打开，广发证券测算，2025年数据中心领域变压器市场规模或超百亿元，年增速达183%。

随着国内能源转型深化，电网设备向智能化、高能效方向升级的趋势明确。行业头部企业凭借技术积累与规模优势，有望在新型电力设备需求放量中占据先机。

供应链涨势延续，抢装潮提振行业信心

光伏板块3月排产显著提升，产业链价格触底反弹。受国内项目抢装节点驱动，硅料、玻璃等环节库存持续下降，部分企业产能利用率回升至80%以上。24Q4光伏企业大规模计提资产减值后，行业轻装上阵，业绩底部逐步夯实。此外，TOPCon、HJT等新技术量产进程加速，头部厂商凭借技术迭代进一步巩固竞争优势。

风电行业迎来政策与需求共振。2025年作为海上风电建设大年，沿海多地项目招标与开工提速，海缆、零部件等环节订单增长明确。国内风电产业链在满足本土需求的同时，加速拓展海外市场，整机与核心零部件企业全球份额稳步提升。

新能源车产业链边际改善明显。经历两年价格竞争后，低端产能加速出清，电池及结构件环节盈利稳定性凸显。上游原材料价格低位运行，叠加车企对高能量密度电池的需求增长，头部电池厂商成本优势进一步放大。与此同时，磷酸铁锂、电解液等材料供需结构优化，行业集中度持续提升。

总结：电力设备新能源行业短期受抢装潮驱动，供应链价格反弹与需求回暖形成正向循环；中长期则需关注技术迭代与全球化布局带来的结构性机会。政策支持与能源转型主线不变，具备技术壁垒与供应链整合能力的企业有望持续受益。