5月6日，康宁公司与英伟达联合宣布建立合作关系：康宁将把其美国境内的光连接产能提升10倍，同时将当地光纤产能扩大50%以上，以此应对人工智能基础设施建设所带来的激增需求。据悉，本次产能扩建计划将在北卡罗来纳州与得克萨斯州新建三座先进制造工厂，同时创造超过3000个工作岗位。

根据双方签署的协议，康宁还将获得英伟达提供的5亿美元投资，作为回报，英伟达将获得可认购康宁最多1500万股股票的认股权证。据相关报道，康宁扩容后的产能将主要为超大规模数据中心提供光连接支持，通过大规模部署英伟达GPU实现计算加速。

英伟达创始人黄仁勋表示：“我们与康宁携手，利用先进的光学技术创造计算的未来，为人工智能基础设施奠定基础，使智能以光速运行。”受此次合作消息的带动，康宁股价在盘前交易中一度上涨超过20%，截至目前，该股今年以来的累计涨幅已超85%。

科技巨头布局光通信赛道

据了解，英伟达已在AI生态系统中达成了价值数十亿美元的交易，入股对象涵盖了从OpenAI等AI模型开发商到迈威尔科技等其他芯片制造商的各类公司。此前，英伟达已经入股了光通信龙头Lumentum。

资料显示，康宁公司创立于19世纪，以向苹果公司供应面板玻璃而广为人知，是一家专注于特殊陶瓷与玻璃材料的企业，同时也是低损耗光纤的发明者。自1970年发明用于长距离通信的光纤以来，康宁已经向各大AI数据中心供应了数百万英里的光缆，用于连接机架设备。

今年1月，康宁曾与Meta签订数据中心光纤电缆供应协议，协议金额最高可达60亿美元。为支撑这一合作项目，康宁已对其位于北卡罗来纳州的一座工厂实施“大规模产能扩张”。当时，康宁董事长兼首席执行官温德尔·威克斯（Wendell Weeks）就曾透露，该扩建项目完工后，这座工厂将成为“全球最大的光纤电缆生产基地”，以满足Meta、英伟达、谷歌、微软、OpenAI等科技巨头日益增长的需求。

在英伟达GTC大会上，黄仁勋曾强调，CPO（共封装光学）对于人工智能体系的构建至关重要。据CNBC报道，通过与英伟达的深度合作，康宁有望在芯片之间引入光纤技术，最终取代机架式系统（如Vera Rubin）内部的数千条铜缆。正如威克斯在接受采访时所言：“移动光子所需的能量比移动电子所需的能量低5到20倍。”

光纤行业迎来景气周期

根据集邦咨询的研究，全球AI专用光收发模块市场规模预计将从2025年的165亿美元，一举跃升至2026年的260亿美元，年增幅超过57%。北美超大规模数据中心对800G光模块的旺盛需求，叠加1.6T产品的加速量产，正共同构建起一个前所未有的“光模块超级周期”。

华泰证券分析指出，2026至2027年期间，全球光纤市场将出现明显的供需缺口，这一趋势将支撑行业景气度持续提升及价格上行。未来两年，行业新增有效供给将保持有限，景气周期有望进一步拉长，主要原因包括两方面：一是光棒扩产周期较长，且行业经过上一轮产能出清后，企业扩产愈发理性，短期内难以有大规模新产能落地；二是高端光纤存在结构性产能挤占，主流厂商正逐步将产能向AI数通、无人机A2等高端产品倾斜，间接压缩了普通光纤的供给空间。

在此背景下，华泰证券认为，具备光棒（光纤核心原材料）生产能力的企业有望迎来盈利增长机遇。行业龙头企业有望通过优化出口结构、提升高端产品占比，进一步增强业绩成长性；而二线厂商中，那些具备光棒复产或扩产能力、且估值处于低位的企业，在行业需求回暖、龙头企业产能满负荷的情况下，将迎来“业绩修复+估值修复”的双重发展机遇。