长飞光纤是全球光纤光缆行业龙头，自2016年起连续多年保持光棒、光纤、光缆份额第一。公司掌握PCVD、OVD、VAD三大预制棒技术，具备垂直一体化生产能力。最新业绩预告显示，2026年上半年归母净利润预计24亿元至30亿元，同比增长711%至914%，AI相关逻辑开始兑现。
券商披露研报指出，光纤光缆行业正从传统电信周期切换为AI算力驱动的新周期。研报认为，AI大模型、智算中心和GPU集群高速互联彻底改写需求结构，成为本轮增长核心驱动力。供给端全球光纤预制棒产能高度集中，扩产周期长达18至24个月，供需缺口扩大将推动光纤价格上涨。海外龙头与Meta、英伟达等签订长期大单，业绩兑现印证数据中心光纤需求持续高景气。
研报指出，长飞光纤形成高端光传输与数通互联双轮驱动格局，在国内运营商G.654E光纤集采中多次最大份额中标，研发费用率领先，境外收入占比提升至42.74%。公司推出Scale Link光互联方案，空芯光纤实现全球最低衰减并100%中标最大项目，保偏光纤国内份额连续五年第一，同时控股布局MPO、AOC等AI高速互联组件，盈利模式转向棒纤缆一体化加高端溢价及高毛利组件，利润率有望持续提升。
研报认为，光纤涨价带来的量价齐升、空芯保偏光纤技术弯道超车以及AI互联组件成长空间，将共同驱动公司业绩高增长。在AI算力超级周期中，长飞光纤凭借稀缺光棒产能和技术优势，龙头地位将得到显著价值重估。
