近日，光通信市场研究机构 LightCounting 发布了最新季度市场更新报告，预计2025年第二季度全球光收发器销量将在第一季度持平的基础上增长约10%。

这一增长主要得益于800G以太网收发器的强劲销售，同时，1.6T收发器也将在本季度实现首次出货，但预计将对整体市场形成温和的拉动增长。

随着亚马逊和Meta等超大规模云厂商逐步向更高速率模块过渡，400G以太网模块的需求出现下滑。尽管如此，400G和800G有源光缆（AOC）仍将维持稳定的销售态势。同时，DWDM（密集波分复用）、FTTx（光纤到户）及WFH（居家办公）场景相关的收发器市场在经历第一季度的季节性低谷后，也在本季度迎来反弹，为整体市场注入活力。

不过，电信市场复苏乏力。LightCounting指出，全球前15大电信服务提供商（TSP）在2025年第一季度的收入整体持平，资本支出（CapEx）同比下降5%。其中，中国三大运营商——中国移动、中国电信、中国联通均在今年削减支出，预计2025年三家合计资本支出为398亿美元，较2024年下降约10%。

从单个运营商来看，软银、德国电信与中国联通实现了温和增长，2025年第一季度收入同比增长分别为7%、3%和3%。与之形成对比的是，意大利电信和西班牙电信的收入则分别下滑了19%和12%，主要由于两家公司为聚焦战略核心资产而出售部分业务。

全球通信行业并购活动也在持续升温。在美国，电信运营商加快收购光纤资产的步伐；而在欧洲，更多企业选择剥离资产，聚焦核心市场。这一趋势正在重塑全球通信基础设施的所有权结构。

与此同时，全球领先云服务商的资本支出显著增长，成为光通信市场的主要推动力量。Alphabet、亚马逊、Meta、微软与甲骨文在2025年第一季度的支出均高于2024年同期。其中，甲骨文支出同比激增233%，达到创纪录的56亿美元，超过其2024年全年的总支出。尽管甲骨文仍是“前五”中体量最小的玩家，但其增长速度尤为引人关注。Meta与亚马逊的全年支出已分别达到390亿美元与830亿美元。

在中国市场，阿里巴巴2025年第一季度营收达325亿美元，同比增长5%，但环比下降17%。公司宣布将在未来三年投资逾3800亿元人民币（约530亿美元）用于AI基础设施建设。腾讯同期营收为247亿美元，同比增长12%，环比增长3%；其当季资本支出为37亿美元，同比大增89%，但环比减少36%。另一家公司（原文未给出名称）则公布营收为45亿美元，同比增长3%，支出为3.98亿美元，同比增长41%。