铜陵精达特种电磁线股份有限公司（股票简称：精达股份）近日发布公告，就上海证券交易所关于公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了详细回复。公司拟将募集资金总额调整为不超过95,600万元，用于新能源产业铜基电磁线、铝基电磁线、铜基材料及电磁扁线等项目建设及补充流动资金。

募投项目聚焦新能源领域 产能布局覆盖多区域

根据回复公告，精达股份本次募投项目包括四个生产类项目及补充流动资金，具体投资情况如下：

公司表示，本次募投项目产品均围绕现有主营业务展开，主要为漆包铜圆线、漆包铝圆线、无氧铜杆及漆包铜扁线，应用于新能源汽车、高端家电、工业电机、光伏逆变器等领域。项目实施主体分别位于铜陵、天津等地，服务区域覆盖长三角、环渤海等地区，与前次募投项目形成区域互补，不存在重复性投入。

产能消化有保障 客户资源与市场需求支撑增长

针对监管机构关注的产能消化问题，精达股份披露，报告期内公司主要产品产能利用率保持较高水平，其中漆包铜圆线产能利用率连续三年超过80%，漆包铝圆线超过90%。截至2025年末，公司漆包铜圆线、铝圆线、铜扁线在手订单分别达17,121.89吨、4,736.39吨、3,440.67吨，意向客户需求及存量客户新增需求合计超过7.6万吨。

公司与通用汽车、比亚迪、LG、美的、格力等国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系，客户结构优质。同时，下游新能源汽车、光伏、工业自动化等行业的快速发展为电磁线产品提供了广阔市场空间。据行业数据预测，2026年全球新能源汽车销量将达3,380万辆，2025年我国光伏新增装机预计315GW，将持续带动电磁线需求增长。

前次募投效益逐步释放 本次预测谨慎合理

回复函显示，前次募投项目中"高性能铜基电磁线转型升级项目"因原材料价格上涨、客户战略调整等因素曾出现效益未达预期情况，但2025年已恢复至预期水平。公司表示，前次项目的影响因素已逐步消除，本次募投项目效益预测充分考虑了市场环境、原材料价格等因素，产品单位毛利与现有业务水平基本一致，预测谨慎合理。

经测算，四个生产类项目达产后预计每年可新增净利润分别为6,956.93万元、10,020.38万元、4,812.79万元和3,461.24万元，内部收益率均在12%以上。

资金缺口明显 融资规模合理必要

结合公司现有资金余额、未来现金流及资本性支出计划，精达股份测算未来资金缺口约10.99亿元。公司表示，本次融资将有效缓解资金压力，优化资本结构，为业务持续增长提供支撑。截至2025年末，公司资产负债率为56.40%，流动比率1.47，速动比率1.25，偿债能力指标处于合理水平。

此外，公司就实际控制人股权质押、对外投资等事项也进行了说明，称实际控制人李光荣及其一致行动人股权质押风险可控，相关对外投资中财务性投资占比仅2.70%，不影响主营业务发展。

本次可转债发行尚需上海证券交易所审核通过及中国证监会注册。若发行成功，将进一步巩固公司在电磁线行业的龙头地位，提升在新能源领域的市场竞争力。